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规模扩张 品种创新 指数基金步入发展快车道

发布日期:2019-11-03 13:23:43

继去年指数基金对市场大幅扩张后,指数基金自今年以来一直保持快速增长势头。上半年,指数基金规模激增近2000亿元,成为各类基金中增长最快的类别。其中,etf作为指数基金的一个重要类别,今年不断创新,成为最热门的产品类型之一。

尺寸:没有最高的,只有更高的

天翔投资数据显示,截至2019年6月底,指数基金最新规模为8099.16亿元,较2018年底大幅增长19619亿元,增幅32%。在活跃股票、混合基金和债券基金等各类基金中,指数基金的规模增幅最大,成为今年公开发行增加的主要来源。

9月份的数据显示,截至9月6日,中国已经建立了903只市场指数基金(a股和c股分开计算)。其中,设立etf基金(非货币类)205只,上市198只,上市etf基金(非货币类)总资产4880.3亿元。与2018年底的总资产3479.8亿元相比,etf基金全年总资产飙升1405亿元,增长40.25%。

近年来,各种公开发行争相发行指数基金新产品,成为指数基金大规模增长的主要驱动力。以股票交易所交易基金(stock EtF)为例,数据显示,自2019年以来,共有25家公共基金经理上市了45只股票交易所交易基金,超过了去年全年13家基金经理的31只上市股票交易所交易基金的总数。本周,一系列etf产品已经推出或正在筹集,包括粤港澳大湾区创新100etf、华泰贝里中国证券科技100etf,以及田慧、郭芙和易芬达分别发行的中国证券国有一带一路etf的几个主题产品。就基础广泛的指数产品而言,有彭华忠500etf和易方达800etf在行业指数方面,有中国证券银行etf等。

此外,结构性市场形势也大大增加了相关指数基金的规模。例如,近期热门技术板块已经使得etf基金跟踪技术相关指标具有明显的吸金效果。9月第一周,相关交易所交易基金的流通份额较前一周上升45.6%。华南证券500etf和500信息etf、华宝科技领先etf和广发证券全指数信息技术etf等基金份额大幅上升。国泰君安的分析认为,投资者对科技行业的投资热情目前很高,未来应该会继续下去,不会有实质性的负面因素。

品种:创新继续,产品线丰富

当指数基金成为今年公开发行增加的主要来源时,基金公司不再满足于市场的起伏和同质竞争,品种创新成为今年的主流趋势。

5月28日,首批4只中日交易所ETF发行。华夏基金、亿丰达基金和华安基金紧随日经225指数,南方基金紧随东方证券指数。

8月16日,中国首只技术交易所交易基金华宝中国证券技术领先交易所交易基金上市,跟踪中国证券技术领先指数。

8月底,工行瑞士信贷、南方基金和广发基金分别发行了首批粤港澳大湾区创新100etf,追踪粤港澳大湾区创新100指数。

9月6日,首个农产品期货交易所交易基金——华夏饲料豆粕期货交易所交易基金(华夏饲料豆粕期货交易所交易基金)发行,以追踪主要交易机构的豆粕期货价格指数。

……

随着指数基金产品线越来越丰富,一些基金公司开发了指数投资品牌,并在各个领域提供指数投资工具。例如,第一批指数投资品牌“指辉家族”于年初发布,涵盖核心广泛基础、特色主题、海外、商品、大数据、债券六大系列。

几天前,新闻显示,另一类成员——增强型交易所买卖基金——将很快被添加到交易所买卖基金领域。根据中国证监会公布的融资申请审批时间表,今年3月和4月多家基金公司报告的第一批增强型ETF最近已被正式接受。招商深圳tmt50etf经理苏延庆表示,指数增强型etf是主动管理和etf运营模式的结合。与传统的基础广泛的etf和smartbetaetf不同,后者旨在跟踪特定指数,增强型etf旨在通过击败目标指数获得超额回报。

选择:明确的目标和彻底的考虑

从最早的标准指数基金到后来的增强型指数基金,从以前的基础广泛的指数基金到产业、主题和商品的指数基金,指数基金的价值长期以来并不局限于被动投资,在机构投资者和普通投资者眼中越来越受到认可。

例如,一些机构投资者表示,etf有多种类型、良好的流动性、灵活性、透明度、极低的交易成本和税收激励。从投资角度来看,etf也有所谓的长期战略配置、短期战术配置和超短期配置。交易所交易基金已经成为国内外机构投资者在资产配置中最重要的投资工具。

此外,随着国内投资者教育的普及,个人投资者对指数基金的理解也越来越多。普通公民应该如何选择?上海证券基金评估研究中心分析师田慕辉(Tian Muhui)在接受《公共证券报》记者采访时表示,首先,指数有多种类型,即使同类指数差异不小,投资者也需要明确自己的投资方向,从指数中选择最符合自己需求的一种。其次,确定你自己的投资目标,因为指数产品也分为被动产品和增强产品。被动产品的目标是最大限度地减少指数跟踪误差,而增强型产品则是在指数的基础上追求超额回报。第三,在选择产品时,要考虑利率、规模、基金管理水平等多种因素,尽量选择日利率低、规模不太小、基金公司实力强的产品。被动产品应注重跟踪误差,选择跟踪误差较小的产品,而增强型产品应选择信息比率较高的产品,这样单位跟踪误差可以获得较高的超额回报。

资料来源:公共证券新闻

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